Chat
Status Công Ty Ngày KN TS Lợi Nhuận TT TS Lợi Nhuận
03/07/2018

· Masan Holdings (MSN – Mua vào) đã điều chỉnh tăng kế hoạch kinh doanh năm 2018 và ước tính KQKD Q1.

· Masan bắt đầu tập trung trở lại vào mảng hàng tiêu dùng chủ chốt.

· Thị trường đang đánh giá lại MSN sau sự cải thiện của KQKD và công ty tích cực tiếp cận NĐT.

· Cho năm 2018, HSC giữ nguyên dự báo doanh thu thuần là 43.040 tỷ đồng (tăng trưởng 14,4%) và điều chỉnh tăng 4,5% dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ từ 3.394 tỷ đồng lên 3.545 tỷ đồng (tăng trưởng 14,3%).

· Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu MSN là 104.000 đồng, tương đương P/E dự phóng 2018 là 30,7 lần và EV/EBITDA là 12,8 lần.

· Tiếp tục duy trì đánh giá Mua vào.

03/07/2018

Mảng thuỷ điện tiếp tục duy trì đà tăng trưởng

Sau thành công với hai nhà máy vận hành trong 2017 là Trung Thu (công suất 30MW) và Bảo Lâm 1(30MW), trong năm nay PC1 tiếp tục vận hành thêm hai nhà máy mới là Bảo Lâm 3( 46MW) và Bảo Lâm 3A( 8MW). Với bốn nhà máy thuỷ điện vận hành trong 2018, dự kiến doanh thu thuỷ điện sẽ tăng gấp đôi so với 279 tỷ năm 2017.

Mảng bất động sản có thể là chất kích nổ cho PC1


  • Tình hình tài nguồn vốn và lợi nhuận có liên quan.

Nguồn: finapro

Để ý kĩ 1 chút, PC1 có 1 đặc điểm:

Năm 2013, PC1 có phần trả trước của người mua(màu cam trong phần nguồn vốn) thì năm 2014 PC1 có lợi nhuận cao trong năm 2014.

Năm 2015 PC1 lại xuất hiện phần Người mua trả tiền trước trong báo cáo tài chính, thì sang 2016 PC1 lại có lợi nhuận tốt.

Vậy năm 2017 PC1 lại xuất hiện người mua trả tiền trước: 295 tỷ và tới Q1/2018 đã lên tới 425 tỷ. Thì PC1 có tiếp tục có lợi nhuận cao đột biến trong 2018 không?

Câu trả lời là có, và sẽ xuất hiện ngay tại Q2/2018.

Dự án Mỹ Đình plaza 2 sẽ ghi nhận doanh thu, lợi nhuận ngay trong Q2/2018. Dự báo lợi nhuận được ghi nhận từ Mỹ Đình Plaza 2 khoảng 350 tỷ đồng trong Q2 và Q3/2018. Với mảng bất động sản này, lợi nhuận đột biến sẽ tới với PC1 trong 2018, khi 2017, tổng lợi nhuận trước thuế PC1 năm 2017 là 302 tỷ đồng.

17/01/2018

CTCP ĐẦU TƯ & THƯƠNG MẠI TNG - HNX

        * KẾT QUẢ KINH DOANH 2017 TÍCH CỰC

    Năm 2017, doanh thu thuần 2,494 tỷ đồng ( 32.12% YoY), LNST 117 tỷ đồng ( 44.13% YoY), tương đương EPS = 2,561 đồng/CP (giả định trích quỹ khen thưởng phúc lợi 10%). 

    Hiện tại TNG đang được giao dịch tại giá 15,500 đồng, tương đương với P/E = 6x (PE trung vị của các DN dệt may có hoạt động và quy mô tương đương là 7x). 

        * TRIỂN VỌNG 2018 KHẢ QUAN

    Ngành dệt may: Xuất khẩu dệt may tiếp tục tăng trưởng khả quan, kim ngạch dệt may xuất khẩu đạt 33.5 – 34 tỷ USD (tăng trưởng 9.7% YoY so với ước tính 2017).

    Tình hình đơn hàng: Tính đến thời điểm hiện tại, giá trị đơn hàng đã được phân bổ cho năm 2018 là 81 triệu USD, trong đó chiếm tới 50% vẫn là các đơn hàng từ Decathlon và TCP.

    Tại ĐHCĐ 2018, TNG dự kiến sẽ trình kế hoạch chuyển NM Việt Thái về KCN Phú Lương và nâng công suất thêm 50% (đạt 24 chuyền may). Dự án sẽ được khởi công trong Q2,3/2018 và dự kiến hoàn thành trong 2019. Diện tích đất NM cũ sẽ được dùng để phát triển nhà ở xã hội bán cho CBNV.

    Dự báo KQKD 2018: 

    TNG đặt mục tiêu doanh thu 2018 đạt 3.000 tỷ ( 25% YoY), dự báo biên LN gộp 2018 sẽ tăng nhẹ từ 17.2% lên 17.4% nhờ tỷ trọng tăng lên ở mảng may mặc nội địa cũng như gia tăng tỷ lệ đơn hàng FOB có biên LN tốt hơn

    LNST 2018 dự báo đạt 138 tỷ đồng ( 18% YoY), tương đương với EPS 2018 = 3,040 đồng/CP (giả định trích quỹ KTPL 10%), P/E fw = 5.09x – mức định giá hấp dẫn so với P/E trung vị ngành là 7.9x.

        * QUAN ĐIỂM KỸ THUẬT   

    Xu hướng hiện tại: Duy trì xu hướng tăng trong trung hạn

    Chỉ báo xu hướng:  MACD năm trên mức 0 và nằm trên chỉ báo chậm, cũng cổ cho xu hướng tăng, chỉ báo RSI đang tiến về khu vực quá mua, củng cố cho xu hướng tăng

    Thanh khoản: thanh khoản bắt đầu tăng đột biến trong một vài phiên gần đây, khối lượng trung bình đạt 521,595 cp/phiên.

    Nhận định: Cổ phiếu TNG vừa bật mạnh lên tiến về đỉnh lịch sử để kiểm tra ngưỡng kháng cự cũ sau khi tích lũy khoảng 2 tháng trở lại đây, và tiếp tục duy trì xu hướng tăng trong thời gian vừa qua. Giá cổ phiếu TNG cũng đang được hỗ trợ khá tốt nhờ vào kết quả kinh doanh của năm 2017 và triển vọng cho năm 2018.

12/01/2018

CII – Công ty cổ phần đầu tư hạ tầng kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh


Điểm nhấn đầu tư:

- CII đã thông qua kế hoạch phát hành 1.300 tỷ đồng trái phiếu. HSC điều chỉnh giảm dự báo cho CII nhưng triển vọng vẫn tích cực.

- Nếu phát hành thành công, thì CII nhiều khả năng sẽ hủy bỏ kế hoạch phát hành 123 triệu cổ phiếu mới cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1 với giá phát hành là 10.000đ (đã được cổ đông thông qua vài tháng trước).

- CII gần đây đã ký hợp đồng hợp tác với Hongkong Land để phát triển dự án Thu Thiem River Park nằm trên diện tích đất 3,5 ha tại KĐTM Thủ Thiêm (quận 1) tổng vốn đầu tư ước tính là 400 triệu USD. CII nắm 36% còn Hongkong Land nắm 64% cổ phần dự án này. Công ty dự kiến sẽ mở bán dự án ra thị trường vào Q3 năm sau. Và CII có thể sẽ hạch toán lãi từ đánh giá lại giá trị đất từ dự án này trong năm 2018 và 2019.

- CII có nhiều dự án trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng và BĐS - CII hoạt động theo cơ cấu tập đoàn chuyên về 5 mảng chính gồm cầu đường, hạ tầng nước sạch, xây dựng, BĐS và dịch vụ.

   • Ở mảng cầu đường, CII đang triển khai nhiều dự án lớn tại TPHCM và khu vực đồng bằng sông Cửu Long, là khu vực mà CII đã có nhiều kinh nghiệm triển khai các dự án BOT. Tăng trưởng dài hạn của công ty được đảm bảo bằng việc triển khai và nâng cổ phần tại các dự án lớn (với tổng vốn đầu tư trên 10.000 tỷ đồng) như dự án cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận, dự án đường trên cao số 1.

Ở mảng thu phí giao thông của CII, doanh thu đạt khoảng 939,7 tỷ đồng trong cả năm 2017, tăng trưởng 17,5% so với năm trước. Nếu chỉ tính riêng số lượng vé bán lũy kế cả năm 2017 có mức tăng trưởng 7,4%. Riêng trong quý IV/2017, CII thu về 237,8 tỷ đồng từ mảng thu phí giao thông, tăng gần 18% so với cùng kỳ năm trước.

   • Trong lĩnh vực BĐS, CII sẽ tiếp tục phát triển quỹ đất hiện tại (9,6 ha) tại khu vực Thủ Thiêm, Quận 2 theo hình thức tự triển khai hoặc hợp tác với Hong Kong Land. Công ty còn dự định tăng thêm quỹ đất tại Thủ Thiêm và tại các vị trí đắc địa khác thông qua hình thức BT đổi đất lấy hạ tầng chẳng hạn như dự án Thủ Thiêm giai đoạn 2. , CII hiện đang triển khai 2 trong tổng số 5 dự án thuộc cụm Lakeview. Đối với Lakeview 1, tính đến cuối Quý IV/2017 đã thu đến 60%, dự kiến đến quý 1 năm 2018 công ty sẽ thu đến 95% khi bàn giao nhà. Đối với dự án Lakeview 2, hiện tại đang trong quá trình xây dựng và dự kiến sẽ bàn giao vào cuối năm 2018. Song song với việc thi công 2 dự án Lakeview 1 và Lakeview 2, công ty hiện cũng đang triển khai thiết kế các dự án căn hộ cao cấp thấp tầng còn lại trong khu đô thị mới Thủ Thiêm và dự kiến sẽ bắt đầu đưa sản phẩm ra thị trường trong năm 2018.

   • Trong lĩnh vực nước sạch, công ty sẽ hoãn đầu tư mới và chỉ tập trung khai thác các dự án nước sạch hiện tại như Tân Hiệp 2 và mạng lưới phân phối nước Củ Chi. Kết thúc 2017, tổng sản lượng nước sạch các dự án của công ty đạt khoảng 557.000 m3/ngày, tăng khoảng 40% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu do dự án nhà máy nước Tân Hiệp 2 đã đi vào hoạt động với sản lượng phát nước ban đầu là 150.000m3/ngày (dự kiến sẽ tăng theo lộ trình và đạt cực đại khoảng 300.000 m3/ngày).

Quan điểm kỹ thuật:

Image title


Thuận lợi:

Đà tăng mạnh, sức mạnh xu hướng được thể hiện rõ qua chỉ báo RSI và Stochastic.
Dòng tiền vào khỏe và khối lượng giao dịch rất tốt tạo điều kiện cho một đợt break đỉnh cũ quanh giá 40.

Rủi ro:
Kháng cự gần nhất là quanh đỉnh cũ giá 40-40.5

11/01/2018

HAX – CTCP DỊCH VỤ Ô TÔ HÀNG XANH

  • Điểm nhấn đầu tư:

  • HAX là nhà phân phối ủy quyền chính thức đầu tiên của hãng xe Mercedes-Benz tại thị trường Việt Nam:

  •  HAX sở hữu hệ thống phân phối nằm tại 2 đầu đất nước, thuận lợi cho việc phân phối các dòng và nâng cao hiệu quả kinh doanh. Hiện nay, HAX có 3 xưởng dịch vụ đang hoạt động với 67 khoang sửa chữa, có khả năng cung cấp dịch vụ sửa chữa, bảo trì cho gần 200 xe/ngày. Hoạt động dịch vụ bảo trì sửa chữa và cung cấp phụ tùng được dự đoán sẽ phát triển tốt và ổn định trong những năm tới khi lượng xe Mercedes đã bán quay lại bảo trì và sửa chữa sẽ ngày càng tăng mạnh. Đặc biệt khi HAX được hãng Mercedes-Benz công nhận là nhà phân phối cung cấp dịch vụ tốt nhất của hãng tại Việt Nam.

  • Doanh số HAX tăng gấp rưỡi, chiếm 1/3 thị phần Mercedes – Benz:
    Lượng xe công ty bán ra sau 10 tháng đạt 1.600 chiếc, chiếm 34% tổng số ôtô Mercedes – Benz tiêu thụ cả nước, theo số liệu từ lãnh đạo HAX được SSI Retail Research trích dẫn.

  • Ước tính tổng doanh số xe Mercedes – Benz cả năm 2017 toàn thị trường có thể đạt 6.100 xe, tăng trưởng 38% nhờ người tiêu dùng Việt Nam thay đổi thị hiếu từ Lexus sang Mercedes. Theo SSI Retail Research, doanh thu năm 2017 củaHAXước tính đạt 4.324 tỷ đồng, tăng 50% cùng kỳ. Khoản thưởng cho đại lý củaHAXở mức 132 tỷ đồng, tăng 46%. Khoản thưởng chiếm 3,2% tổng doanh thu củaHAX, tương đương mức thưởng trung bình 4 năm gần đây và sẽ trả vào cuối quý và cuối năm khi các đại lý hoàn thành kế hoạch về doanh số xe/phụ tùng/dịch vụ.

  • Lợi nhuận ròng 2017 ước tính đạt 96 tỷ đồng, tăng trưởng 23%, tương ứng EPS 2017 là 4.110 đồng.

  • Mở rộng thị trường ra khu vực phía Bắc tạo lợi thế lớn cho HAX trong hoạt động bán hang:

  • Haxaco đã hoàn tất việc mua thành công 3.894.2058 cp của PTM, tương đương với 92,7%

  • cổ phần của công ty này. Như vậy PTM chính thức trở thành công ty con của HAX. Haxaco

  • kỳ vọng PTM sẽ giúp Công ty gián tiếp mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao năng lực

  • cạnh tranh và tiết kiệm chi phí so với việc xây dựng một đại lý mới

  • Phân tích kỹ thuật: (xem hình)

  • Image title

    Image title


Theo ngày (Daily)

Mây Bollinger Bands mở rộng Khối lượng giao dịch tăng gấp đôi trung bình 20 phiên Giá tăng mạnh ( 3.38% ).

Chỉ báo xu hướng RSI và Stochastic đồng bộ đi lên xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn với HAX.
Chỉ báo MFI đi lên xác nhận dòng tiền đang quay trở lại tốt với HAX.

MACD cắt lên đường Signal dự báo xu hướng tăng của HAX.


Để thành thành viên DCG bạn có thể tiếp cận thông tin doanh nghiệp nhanh nhất, có thể tìm kiếm thông tin doanh nghiệp tin cậy đầu tư dài hạn thông qua những khuyến nghị chúng tôi.
638 Thành viên chính thức



DCG mobile


Tải miễn phí và trải nghiệm


Duc Trinh
HSC
Tỷ Suất 1.96%

1 Khuyến Nghị

Thuan Lim
Hochiminh Security Corp. HSC
Tỷ Suất 3.85%

1 Khuyến Nghị

Nguyễn Thế Hưng
Tỷ Suất -17.88%

3 Khuyến Nghị

DCG là một gia đình nhỏ trong đại gia đình HSC, chúng tôi là những chuyên viên tư vấn tài chính trực thuộc bộ phận kinh doanh. Đây là cộng đồng tài chính được thành lập bởi DCG với mục tiêu trao đổi thông tin tài chính, tổ chức sự kiện liên quan đến tài chính, thành viên trong DCG có quyền trình bày quan điểm và xây dựng thương hiệu cá nhân

Liên Hệ : account@dcg.com.vn | Coptyright © 2015 DCG VN Group